FENOMENA SANTA CLAUS RALLY DI BURSA EFEK INDONESIA DAN BURSA EFEK GLOBAL TAHUN 2020-2023

Abstrak

Fenomena kenaikan harga saham di bulan Desember terlihat selama minggu terakhir

perdagangan sebelum tahun baru dikenal dengan istilah Santa Claus Rally. Adanya pola seasonal yang terjadi pada waktu tertentu, maka strategi market timing dapat diterapkan untuk masuk maupun keluar dari bursa saham agar investor mendapatkan return yang optimal dan mengurangi risiko kerugian. Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis perbedaan return saham selama dan sesudah terjadinya peristiwa Santa Claus Rally pada indeks harga saham di Bursa Efek Indonesia dan Bursa Efek Global tahun 2020-2023. Teknik pengambilan sampel menggunakan sampel jenuh dengan jumlah 10 indeks harga saham utama pada masing-masing bursa. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode analisis data berupa uji beda dua rata-rata. Hasil penelitian menyatakan bahwa terdapat perbedaan signifikan return saham hanya pada indeks SSEC, sedangkan pada indeks JKSE, NYA, IXIC, AEX, N225, SZI, HSI, NSEI dan FTSE tidak terdapat perbedaan signifikan return saham dalam peristiwa Santa Claus Rally tahun 2020-2023.

The phenomenon of rising stock prices in December seen during the last week of trading before the new year is known as the Santa Claus Rally. The existence of seasonal patterns that occur at certain times, market timing strategies can be applied to enter and exit the stock exchange so that investors get optimal returns and reduce the risk of loss. This study aims to test and analyze the difference in stock returns during and after the Santa Claus Rally event on the stock price index on the Indonesia Stock Exchange and Global Stock Exchange in 2020-2023. The sampling technique uses a saturated sample with the sum of 10 major stock price indices. This study used a quantitative approach with a data analysis method in the form of a two-average difference test. The results stated that there was a significant difference in stock returns only in the SSEC index, while in the JKSE, NYA, IXIC, AEX, N225, SZI, HSI, NSEI and FTSE indices there was no significant difference in stock returns in the Santa Claus Rally event in 2020-2023.