FENOMENA SANTA CLAUS RALLY DI BURSA EFEK INDONESIA DAN BURSA EFEK GLOBAL TAHUN 2020-2023

Abstrak

Fenomena kenaikan harga saham di bulan Desember terlihat selama minggu terakhir perdagangan sebelum tahun baru dikenal dengan istilah Santa Claus Rally. Adanya pola seasonal yang terjadi pada waktu tertentu, maka strategi market timing dapat diterapkan untuk masuk maupun keluar dari bursa saham agar investor mendapatkan return yang optimal dan mengurangi risiko kerugian. Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis perbedaan return saham selama dan sesudah terjadinya peristiwa Santa Claus Rally pada indeks harga saham di Bursa Efek Indonesia dan Bursa Efek Global tahun 2020-2023. Teknik pengambilan sampel menggunakan sampel jenuh dengan jumlah 10 indeks harga saham utama pada masing-masing bursa. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode analisis data berupa uji beda dua rata-rata. Hasil penelitian menyatakan bahwa terdapat perbedaan signifikan return saham hanya pada indeks SSEC, sedangkan pada indeks JKSE, NYA, IXIC, AEX, N225, SZI, HSI, NSEI dan FTSE tidak terdapat perbedaan signifikan return saham dalam peristiwa Santa Claus Rally tahun 2020-2023.